我国医药行业市场潜力重大，，，，，，受国家相关政策的影响，，，，，，医药行业规模正一连坚持快速增添的势头，，，，，，生长远景优异。。。。陪同着金融立异，，，，，，金融机构与医药企业在供应链金融领域联系日益细密，，，，，，作为对古板金融产品的刷新，，，，，，供应链金融为金融机构、供应链企业，，，，，，以及第三方物流企业之间的细密相助提供了优异的平台，，，，，，使得所有相助能抵达 “共赢” 的效果。。。。医药行业供应链金融产品可以解决恒久困扰我国医药行业生长的问题，，，，，，为我国医药企业快速生长提供有力融资包管，，，，，，并可以通过对医药行业效劳发动供应链融资营业整体快速生长。。。。
可是，，，，，，供应链金融在医药行业的应用还处于较为初级的阶段，，，，，，还没有普遍开展。。。。本文仅对供应链金融在医药行业的理论和可能接纳的模式举行探讨。。。。笔者相信，，，，，，随着供应链金融理论研究的一直深入与实践的一直积累，，，，，，医药行业供应链金融产品将有更辽阔的生长远景。。。。
一、供应链融资的看法和特点
供应链又称 “价值链”、“供需链”，，，，，，源自美国哈佛大学教授 Michael Porter 的著作《Competitive Strategy》。。。。供应链集成了企业现金流、订单信息流、仓储配送流，，，，，，着实质在于价值和信息的转达。。。。所谓供应链融资，，，，，，是指对工业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供周全的金融效劳，，，，，，以增进供应链焦点企业及上下游配套企业 “产 - 供 - 销” 链条的衔接、稳固温顺畅，，，，，，并通过金融资源与实业经济的协作，，，，，，修建银行、企业和商品（劳务）供应链互利共存、一连生长的工业生态。。。。
与古板的商业融资营业相比，，，，，，供应链金融的最大特点就是在供应链中找寻一个焦点企业，，，，，，并以此为基点为供应链提供金融支持。。。。一方面将资金有用注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，，，，，，解决中小企业融资难和供应链失衡问题；；；另一方面将银行信用融入上下游企业，，，，，，增强其商业信用，，，，，，增进中小企业与焦点企业建设恒久的战略协同关系，，，，，，提升供应链的竞争力。。。。
供应链金融的焦点理念是银行在信贷市场上寻找多个加入者或利益相关者，，，，，，通过建设一种特殊的机制共担中小企业贷款危害。。。。银行通过借助与中小企业有工业相助关系的焦点企业的信用，，，，，，或者以两者之间的营业条约为担保，，，，，，同时依赖第三方物流企业等的加入来配合分担贷款危害，，，，，，改变了以往银行仅针对简单企业主体举行信用评估，，，，，，并据此做出授信决议的融资模式，，，，，，使银行从专注于对中小企业自己信用危害的评估，，，，，，转变为对整个供应链及其与焦点企业之间生意的信用危害评估。。。。因此，，，，，，处于供应链上下游的中小企业能够取得在其他方法下难以取得的银行融资。。。。
二、医药行业供应链金融的现实意义
现今我国正在鼎力大举开展医药行业刷新，，，，，，医药企业能否获得资金支持来迎接挑战是其能否生涯和生长的要害，，，，，，基于供应链金融立异视角研究医药企业尤其是处于流通环节的中小企业融资模式，，，，，，具有很强的现实意义。。。。
（一）医药企业融资立异能够实现银行与企业双赢。。。。
首先，，，，，，供应链金融能使医药企业迅速筹措短期资金，，，，，，包管营运的一连性以及整个供应链的流通，，，，，，资助其消除资金融通的劣势，，，，，，提升其信用品级，，，，，，从而获得更多、更便当的信贷支持，，，，，，有用改善医药行业流通环节的融资逆境；；；其次，，，，，，医药企业的孝顺度逐步上升，，，，，，正成为商业银行生长的战略性目的。。。。医药企业将成为商业银行未来最具有活力的目的市场之一。。。。
银行可以通过生长中小企业融资营业疏散集中的优势，，，，，，对信贷资产结构和客户结构举行战略调解。。。。通过供应链金融的方法为医药行业流通环节提供融资，，，，，，将对商业银行和医药企业形成一种双赢时势，，，，，，关于两者的生长都具有举足轻重的作用。。。。
（二）医药企业贷款融资利好政策。。。。
恒久以来，，，，，，我国医药流通行业就保存着 “多、小、散、乱” 的名堂，，，，，，竞争力严重缺乏。。。。商务部发出《关于做好2010年药品流通行业治理有关事情的通知》，，，，，，明确要制订出台《2010-2015年天下药品流通行业生长妄想纲要》，，，，，，增强对地方药品流通行业生长妄想的指导，，，，，，修改完善药品流通治理规则，，，，，，加速制订行业谋划、效劳等标准系统。。。。本次《通知》中明确提出要增强医药连锁谋划，，，，，，提高药品零售连锁企业的市场占有率，，，，，，在培育大企业的同时，，，，，，指导增进中小企业康健生长。。。。《通知》明确了医药行业的利好形势，，，，，，银行须掌握时机，，，，，，迅速与处于流通环节的中小型企业开展融资相助。。。。
（三）深化医药企业运用供应链金融的研究。。。。
供应链金融紧贴供应链的结构及生意特点，，，，，，借助焦点企业的信用实力或单笔生意的自偿水平与货物流通价值，，，，，，对供应链上单个或上下游多其中小企业提供周全的金融效劳。。。。供应链金融有利于弱化银行对中小企业自己的限制，，，，，，有利于缓解银行信息差池称的水平，，，，，，有利于降低银行的生意本钱，，，，，，从而刺激银行发放贷款的起劲性，，，，，，提高银行对中小企业的信贷支持，，，，，，有用缓解中小企业的融资逆境。。。。可是，，，，，，海内就医药行业流通环节怎样实现供应链金融制度立异，，，，，，特殊是怎样举行危害评估与治理等方面的应用研究尚有待探讨。。。。
三、医药行业工业链及融资需求剖析
（一）我国医药行业工业链的组成形式。。。。
现在，，，，，，我国医药行业工业链组成形式主要分为以下四种：
1、药品质料供应商—焦点企业—医院—消耗者；；；
2、药品质料供应商—焦点企业—药店—消耗者；；；
3、药品质料供应商—焦点企业—批发商—医院—消耗者；；；
4、药品质料供应商—焦点企业—批发商—药店—消耗者。。。。
上述医药行业工业链中，，，，，，焦点企业即药品生产厂家。。。。而批发商这一角色包括了多种寄义和环节，，，，，，包括署理商、一级药批、二级药批等。。。。这四种形式中，，，，，，由于受到医药不分家的古板体制影响，，，，，，医院依然是主要的药品经销商，，，，，，但近几年由于连锁药店的泛起，，，，，，药店所占的市场份额一直扩大。。。。
（二）医药行业供应链及金融效劳需求剖析。。。。
医药行业上游主要包括莳植业、化工、电子元器件、金属元器件等。。。。下游主要包括医药流通环节、医疗卫生气构、社会福利机构等。。。。
在药品和医疗器械生产企业的采购系统中，，，，，，上游供应商大都情形下为中小型企业，，，，，，在与生产企业的生意中往往处于相对弱势职位，，，，，，多以赊销方法销售并形成应收账款，，，，，，账期一样平常为 60～120 天，，，，，，因此面临着较大的资金压力。。。。
在药品和医疗器械生产企业的销售环节，，，，，，医药流通企业（包括药品经销商以及 “医药公司”）饰演着主要角色，，，，，，药品及医疗器械主要是通过医药流通企业销售，，，，，，医药流通企业再销售给医疗机构（医院）及最终消耗者（病人），，，，，，或通过医疗机构销售给最终消耗者。。。。在医药流通系统中，，，，，，具备国资配景的大型医药公司及医药生产企业设立的销售分子公司在医药流通系统中居于焦点职位，，，，，，区域性的大型民营医药流通企业也起着不可或缺的作用，，，，，，而中小型的医药流通企业将随着基本药物政策的实验而面临着被镌汰或吞并的危害。。。。医疗流通企业为商业型企业，，，，，，因资金实力有限往往需要通过向银行融资解决其采购资金需求，，，，，，同时又由于资产欠债率过高、可供典质的牢靠资产有限而无法取得有用的银行资金支持，，，，，，而供应链金融营业（保兑仓、厂商银等）可有用知足此类企业的融资需求。。。。
四、基于供应链金融的医药行业融资模式
现在，，，，，，商业银行的贷款方法仍以牢靠资产典质为主，，，，，，但对大大都的医药企业而言，，，，，，其可以用作典质担保的牢靠资产较为有限，，，，，，但企业拥有的流动资产，，，，，，如权力单证（包括仓单、应付和应收款子票据凭证等）和存货还占有一定份额。。。。供应链金融效劳正是针对这些医药企业的特点，，，，，，在立异银行古板的典质、质押和票据营业的基础上，，，，，，基于医药企业在供应链中的现实融资需求而推出的金融效劳模式。。。。银行针对供应链焦点企业及其与上下游配套企业的生意关系，，，，，，借助对大型企业支付能力和强势信用支持等方面的评估，，，，，，而对其上下游中小企业的应付与应收账款、存货等举行质押融资，，，，，，面向供应链上的单个或多个医药企业提供周全的金融效劳支持，，，，，，从而有力地解决了供应链企业的资金缺口和信用失衡等问题。。。。
本文已经针对整个医药行业工业链融资需求做出了剖析，，，，，，为了提高整个供应链的运营效率，，，，，，连系医药企业营运治理特点，，，，，，笔者划分针对上游采购环节和下游销售环节探讨供应链金融融资模式。。。。
（一）医药行业上游采购环节供应链金融效劳产品需求。。。。
凭证医药行业工业链条中采购环节特点，，，，，，关于采购环节的金融产品我们推荐海内保理和应收账款质押营业。。。。
1、海内保理营业
（1）营业释义：指上游供应商向焦点企业（医药生产企业）赊销并形成应收账款，，，，，，本行受让该应收账款，，，，，，并在此基础上向供应商提供应收账款账户治理、应收账款融资、应收账款催收和肩负应收账款买方信用危害等的一系列综合性金融效劳。。。。
（2）适用情形：焦点企业上游供应商（生产或商业企业）有一定资金实力，，，，，，可以自有资金生产或采购并向焦点企业赊销。。。。
（3）危害点及控制步伐：为保唬�；ひ性谟κ照丝钭酉碌娜ㄒ妫�，，，，，应在营业下柜前在人民银行应收账款质押挂号公示系统上举行盘问并挂号，，，，，，以对抗善意第三人并取得优先顺位求偿权。。。。
2、海内应收账款质押授信营业
（1）营业释义：指上游供应商向焦点企业（医药生产企业）赊销形成应收账款，，，，，，并将相关应收账款质押给本行而获得的本行授信额度及其项下详细融资营业。。。。应收账款质押授信营业以应收账款回款作为主要还款泉源，，，，，，本行对授信申请人（即上游供应商）保存融资追索权。。。。
（2）适用情形：焦点企业上游供应商（生产或商业企业）有一定资金实力，，，，，，可以自有资金生产或采购并向焦点企业赊销。。。。
（3）风控步伐：营业下柜前应在人民银行应收账款质押挂号公示系统举行盘问和挂号，，，，，，以对抗善意第三人并取得优先顺位求偿权。。。。
（二）医药行业下游销售环节相关产品需求
1、保兑仓营业
（1）营业配景先容：保兑仓营业是本行针对药品供应链中药品生产企业的下游客户（这些下游客户主要是除医院以外的药品经销商、署理商等，，，，，，以下统称医药公司），，，，，，由于其在向焦点企业采购药品到收到销售款时，，，，，，保存回款账期而缺乏短期流动资金所提供的融资计划。。。。
（2）营业释义：指本行通过与焦点企业（医药生产企业）、医药公司签署三方营业相助协议，，，，，，允许医药公司以现金和银行承兑汇票或海内信用证等提货，，，，，，焦点企业受托保管药品。。。。医药公司向本行申请付款后，，，，，，本行通知焦点企业发货，，，，，，焦点企业凭证本行指令发货。。。。
（3）适用情形：医药公司应被焦点企业认可并向本行推荐；；；焦点企业愿意协助本行控货，，，，，，并肩负差额（未发货部分）退款责任。。。。
（4）操作要点：应在三方相助协议中明确要求焦点企业向本行肩负差额退款责任或连带包管责任；；；本行融资款子定向支付焦点企业，，，，，，银行承兑汇票应由本行直接交付给焦点企业。。。。
（5）营业流程：
①本行与焦点企业签署供应链金融效劳网络营业总对总相助协议；；；
②本行、焦点企业、医药公司签署三方营业相助协议；；；
③医药公司向本行申请开立银行承兑汇票（或流贷、海内信用证等）；；；
④本行向焦点企业定向付款；；；
⑤医药公司向本行付款申请提货；；；
⑥本行通知焦点企业发货；；；
⑦焦点企业向医药公司发货（注：云云循环操作，，，，，，直至发货完毕），，，，，，在银行承兑汇票或三方协议到期前，，，，，，医药公司应向本行存足包管金，，，，，，使融资敞口同时填平；；；
⑧如医药公司违约（未在约准时间内付款提货），，，，，，本行通知焦点企业向本行退回未提货部分对应的款子。。。。
2、厂商银营业
（1）营业配景先容：与保兑仓营业相似。。。。
（2）营业释义：厂商银营业操作与保兑仓营业相似，，，，，，指本行通过与焦点企业（医药生产企业）、医药公司（医药流通企业等）签署三方营业相助协议，，，，，，给予医药公司融资用于知足其向焦点企业订购药品、医药器械的资金需求，，，，，，并由焦点企业为医药公司向本行提供连带责任包管。。。。其与保兑仓营业的区别在于厂商银营业不可同保兑仓营业一样循环操作。。。。
（3）适用情形：医药公司与焦点企业关系亲近，，，，，，例如医药公司为焦点企业在各地设立的销售分子公司等；；；医药公司应被焦点企业认可并向本行推荐；；；焦点企业愿意向本行肩负连带包管责任。。。。
（4）风控要点：焦点企业须与本行签署担保条约，，，，，，并明确由其关于医药公司在本行肩负连带包管责任。。。。
（5）营业流程：
①本行与焦点企业签署供应链金融效劳网络营业总对总相助协媾和担保条约；；；
②本行、焦点企业、医药公司签署三方营业相助协议；；；
③医药公司向本行申请开立银行承兑汇票（或流贷、海内信用证等等）；；；
④本行向焦点企业定向付款；；；
⑤焦点企业凭证生产及销售进度妄想，，，，，，自行向医药公司发货；；；
⑥如医药公司违约，，，，，，本行通知焦点企业肩负连带责任包管，，，，，，并向本行支付相关款子。。。。
3、订单融资
（1）营业配景：关于资质较好，，，，，，有稳固的供销渠道，，，，，，或者与作为焦点企业关联公司的医药公司，，，，，，若其下游企业是处于强势职位的医院，，，，，，医院在向医药公司批量购置药品和医疗器械时不肯向银行申请融资效劳，，，，，，且不肯确认对医药公司确认应收账款时，，，，，，本行可对医药公司提供融资。。。。
（2）营业释义：指企业凭信用优异的买方产品订单，，，，，，在手艺成熟、生产能力有包管并能提供有用担保的条件下，，，，，，由银行提供专项贷款，，，，，，供企业购置质料组织生产，，，，，，企业在收到货款后连忙送还贷款的营业。。。。
（3）营业流程：
①医药公司向本行出具允许函，，，，，，约定其收款账户为羁系账户；；；
②当医院对医药公司签署采购协议后，，，，，，医药公司凭协议原件向本行申请融资，，，，，，本行审核采购协议；；；
③本行向焦点企业定向付款，，，，，，凭证医药公司向焦点企业的采购条约给予流贷或者开立银行承兑汇票；；；
④焦点企业收到货款后通过本行指定物流公司发货；；；⑤医院收到药品或医药器械后按采购条约上的收款账号将货款打入本行羁系账户。。。。
（4）危害点控制：由医药公司与医院签署采购协议时约定锁定回款账号在本行；；；要求医药公司向本行出具允许函：该公司所有销售回款均回笼本行账号，，，，，，本行对该收款账号举行羁系；；；本行与医药公司配合签署知会函，，，，，，见告医院该医药公司已向本行申请融资，，，，，，医院须凭证订单和采购协议约定将货款打入本行账户；；；药品生产厂在发货时必需通过本行指定物流公司发货，，，，，，本行全程监控药品和医疗器械的运输历程。。。。
4、海内商业发票贴现
（1）营业配景：商业发票贴现营业是本行针对药品供应链中医药公司，，，，，，由于其下游客户较为强势（如医院等），，，，，，多接纳赊销的方法购置药品和医疗器械，，，，，，医药公司在从向下游客户销售药品到收到销售款时，，，，，，保存回款账期而缺乏短期流动资金。。。。
（2）营业释义：海内商业发票贴现指银行与卖方之间保存一种左券，，，，，，凭证该左券，，，，，，卖方将现在或未来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售条约所爆发的应收账款转让给银行，，，，，，由银行为卖方提供商业融资、销售分户账治理、应收账款的催收等综合性金融效劳。。。。该营业也是一种海内保理营业的一种，，，，，，建设在应收账款债权转让的基础上。。。。卖方凭带有债权转让声明的拟贴现商业发票、增值税发票正本及复印件等相关商业文件及票据即可向银行申请融资。。。。
（3）营业适用客户及营业：与本行有一定相助年限、谋划稳固，，，，，，需尽快实现销售回款、要求资金快速周转的中小型企业；；；普遍应用于赊销、托收等生意方法。。。。
（4）营业流程：
①医药公司和银行签署《海内商业发票贴现协议》；；；
②医药公司向下游企业销售了医疗用品或提供了效劳；；；
③下游企业通知医药公司开立商业性专用发票；；；
④银行对卖方的商业发票按贴现协议的划定举行贴现，，，，，，同时医药公司将《应收账款转让通知》转达至买方；；；
⑤本行在应收账款到期日之前接纳合适的方法向买方催收；；；
⑥若在已贴现商业发票到期日未收到买方的付款，，，，，，本行有权自相关商业发票到期日三十天后向医药公司追偿贴现款子并合理计息。。。。买方到期付款，，，，，，本行用以送还贴现本息，，，，，，将余额转给卖方。。。。
（5）危害控制：本行在对医药公司给予发票贴现前，，，，，，需严酷审查其谋划情形及未来现金流；；；选择资质较好的下游客户；；；由本行在应收账款到期前需向买方催收货款；；；一旦发明下游客户无力支付或者有拒付倾向的，，，，，，需连忙接纳步伐确保本行信贷资金能准时收回。。。。
5、应收账款质押（1）营业配景：本行针对药品供应链中医药公司或者药品生产商在向下游企业销售货款时，，，，，，保存回款账期而缺乏短期流动资金所提供的融资计划。。。。
（2）营业释义及操作流程：同焦点企业采购阶段原质料供应商对焦点企业的融资步伐一致。。。。
五、医药行业供应链金融危害提醒
生长医药供应链金融虽然能为供应链节点企业、物流公司和金融机构带来 “共赢” 效果，，，，，，但提供融资效劳的金融机构却不得不面临种种各样的危害，，，，，，有用地剖析和控制这些危害是金融机构能否乐成的要害之一。。。。
供应链金融效劳提供商主要的危害可以归纳如下几种类型：内部治理危害、运营危害、手艺危害、市场危害、清静危害、情形危害、执法危害和信用危害。。。。以优势险因素是银行开展供应链金融营业所普遍保存的，，，，，，现在已有一些针对上述危害的对策研究。。。。而医药行业供应链金融营业因其医药产品的特殊属性——药品的食用清静性、时效性以及要求相对较高，，，，，，因此保存一些特殊的危害。。。。
（一）仓储羁系危害。。。。
医药行业产品品种繁多，，，，，，药品形态多样，，，，，，对药品存放的要求也不近相同。。。。例如，，，，，，绝大大都的液体药剂不易蕴藏保管，，，，，，有些药剂则需要坚持在一定的恒温状态，，，，，，一些则需要阻止见光，，，，，，在药品存储历程中，，，，，，对仓储羁系方要求较高。。。。因此，，，，，，医药行业推行供应链金融营业就保存较量严重的质押货物危害。。。。
针对上述情形，，，，，，建议在药品流通历程中只管直接由药品生产方的客栈举行羁系，，，，，，尤其是一些对药品存储条件相对苛刻的液态制剂、生物制剂等产品，，，，，，需严酷划定仓储所在，，，，，，阻止在药品的仓储羁系中爆发药品变质或其他药品食用清静危害。。。。
（二）药品属性危害。。。。
医药制品因其属性的特殊性，，，，，，保存着价值难以确定、差别厂家的统一种类型的药品就保存重大的价差，，，，，，市场价钱相对来说不透明，，，，，，某些特种药品市场需求量极小�。。。ê帽戎瘟瓢┲ⅰ�SARS 类型病症的药物），，，，，，某些药品市场需求小决议了其流动性差、不易变现等特点，，，，，，且许多药品制备出来之后需要尽快进入临床使用，，，，，，不然会爆发诸如药效降低、甚至失效的可能。。。。因此，，，，，，药品的特殊属性也会为医药行业推行供应链金融营业带来较为严重的危害。。。。
为了阻止上述药品特殊性带来的危害，，，，，，在质押物的选择历程中，，，，，，所选质押物最好为价值易确定且相对透明稳固，，，，，，市场需求量大，，，，，，流动性好，，，，，，变现性较好，，，，，，质量稳固，，，，，，容易蕴藏保管的公共化物品。。。�？？梢酝ü刂拼钕奁诘氖欠恰⒅恃捍畹谋壤�，，，，，设立危害包管金制度等要领，，，，，，只管阻止货物的市场价值波动危害。。。。当市场价钱下跌到预警线时，，，，，，按协议划定通知融资企业增添质物和包管金。。。。
泉源：曹庆中
本宣传资料所有知识产权归属本公司，，，，，，本公司关于所有内容享有最终诠释权。。。。若本宣传资料中部分图片、文字等涉嫌侵权，，，，，，请左右和我们联系（电话：0755-61880088），，，，，，我们将实时予以处置惩罚（标明泉源、删除等）。。。。
